反向收购是指非上市公司股东通过收购一家壳公司(上市公司),再由该公司反向收购非上市公司的资产和业务,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行资产置换,使之成为上市公司的子公司,原非上市公司的股东一般可以获得上市公司60%-90%的控股权。这个反向收购的过程也叫借壳的过程。
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反向并购虽不符合IPO上市的要求,但是作为企业合法进入资本市场融资的一种较为快捷有效的形式,能够帮助企业实现在全球资本范围内的融资,已被越来越多的企业所采纳,尤其是近几年互联网金融业:
2018年8月,小额信贷公司敦信金融通过反向并购方式实现在美国纽交所上市;
2019年3月,美股上市公司Hunter Maritime Acquisition Corp.(Nasdaq:HUNT)宣布通过发行2亿股A类普通股形式与私人控股的NCF Wealth Holdings Limited(以下简称“网信控股”)完成业务合并,实现在美国纳斯达克上市。
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反向并购第一步要选择好的上市壳公司
OTC Markets |
Nasdaq |
l?没有债务及资产 l?有及时申请年报和季报及相关披露 l?可转让的股权至少99%,不可转让的股数不超过5万 l?有开通DTC电子交易 |
l?不存在法律诉讼 l?股东可转让股权超过51% l?如期提交年报和季报 l?股价是否维持在美元1块 |
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反向并购的好处:
1.?对上市资产项目的要求较为灵活
2.?节省筹备工作和时间
3.?减省中介机构费用